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一文读懂电力市场的信用管理侯马

发布时间:2019-10-09 15:07:48 来源:海克机械网

随着各地电力市场的开展,市场主体的信用管理问题逐渐引起了关注。已有多个部门、机构发布了信用管理的相关文件、规定。“信用”除了诚信,还有借贷能力等多个方面的含义。本文结合国外电力市场的情况,简单对电力市场信用管理的内容、方法进行讨论。

1、什么是信用

国外电力市场信用管理有比较成熟的经验。这里先从“信用”的含义看看信用管理的内容。

中文中,据古文《左传》《东周列国》《三国志》等等记载,信用主要指人的诚信,信任加以委用之意。近代随着商品交易市场的发展,最广泛接受的“信用”是指人、企业、国家等个体机构之间的一种对过去履行承诺的正面记录,反映的是商品交易双方自觉自愿反复交往、相互信任的关系,简单的说,信用是长时间积累的能够履行诺言而取得的信任和诚信度,信用往往是难得易失。

英文中,对“信用(Credit)”比较有代表性的解释有:1、在《新帕格雷夫经济大辞典》中,信用即为“让渡某物(如一笔钱)的财产权,以交换将来某一特定时刻对另外物品(如另外一部分钱)的所有权”;2、《牛津大辞典》中对信用的解释是“信用(Credit),指在得到或提供货物后并不立即而是允诺在将来给付报酬的做法”;3、国外《货币银行学》教材中对信用的解释是“信用是以还本付息为条件的暂时让渡资产使用权的借贷行为”。

无论从中文的“信用”,还是英文“Credit”的含义看,信用既有道德层面的含义,也有法律层面的含义,还有一个适合商品交易市场更重要的经济层面的含义:“在商品交换或其他经济活动中,基于充分相信受信人能够实现其承诺的基础上,用契约关系向受信人放贷,并保障授信人的本金能够回流和增值的价值运动”。具体包括:1、国家信用,国家信用有两个层面的含义,首先是国家之间的借贷关系,比如世界银行贷款,布雷迪债券,亚洲开发银行对亚太地区发展中成员国的贷款等。其次是国家政府与本国的企业或个人之间的借贷关系,如政府发行国债等;2、银行信用,银行与企业、个人之间是相互信用,银行向企业或个人发行理财产品,银行需要取得企业或个人对其的信用。银行贷款给企业或发行信用卡给个人,企业或个人需要取得银行对其的信用;3、商业信用,主要指体现在企业与企业、个人之间的短期信贷关系,常见的有企业之间的商品赊销、企业与个人之间的先使用后付费交易,比如大额商品交易的分期付款,先使用后付费的通讯服务等。

2、电力市场中的信用管理概述

电力市场在我国是一个新兴市场,为保证市场有序高效地运行,我国已经有多个机构颁布了电力市场信用管理相关的文件,大多是基于“道德诚信”管理的角度。但云南省颁布的信用管理体系将保证金与信用联系起来,是在一定程度上考虑了经济层面的商业信用含义。电力市场中,信用管理是非常重要的一个环节。国外电力市场的相关规则中,必不可少的一部分是信用管理。主要原因是,信用管理是市场成员履约、市场正常运转的基础,对需要由一个集中的机构(交易中心)组织的,有大量的市场成员参加的,价格随机波动的现货市场来说更为重要。

简单的说,电力市场信用管理的目的是:降低市场履约风险,保证市场的正常运行。在集中的电力市场中,由一个授权的机构进行交易的集中撮合、出清和结算,如果某个市场成员由于各种原因无法履约,将影响整体市场的正常运营。现实中,几乎所有的成熟集中交易市场,一般都对市场成员有信用方面的要求。比如期货市场中,要求参与市场的成员必须缴纳一定的保证金来使其得到一定的信用,从而参与市场。我国电力市场是新兴市场,急需建立较为完善的信用管理体系。

电力市场中的信用管理主要有两个方面的工作:市场主体(跟最前面提到的一致)信用评估和市场交易的风险评估。

3、市场主体的信用评估

这是目前我国很多地区已经在做的事情,即通过一些专业的机构对市场成员进行评级。如国外的标准普尔、穆迪、惠誉等,以及国内的大公国际、中电联等。

市场主体信用评级的目的,是给其一定的无担保信用。也就是说,根据市场主体的历史的信用情况,可以给其一定额度的无担保的延期付款或延期交货的信用活动。比如,国外电力市场一般根据市场主体的评级情况,给与其净有形资产的2%-5%的无担保信用额度。

4、市场主体的信用要求

要求市场主体具有一定信用的目的,是保证在其没有按电力市场的要求支付相关款项时,以其信用支付相关款项,保证电力市场中其他主体的利益及整体市场的正常运行。因此,对参与电力市场的市场主体有一定的信用要求。

市场主体要满足电力市场的信用要求,主要有以下几种方式:

1)企业自己的信用获得一定的无抵押信用额。

2)其他企业以其企业信用使其获得一定的无抵押担保信用额。

3)采用现金、信用证等抵押物获得一定的担保信用。如果企业自己的无抵押信用不能达到市场的要求,可以通过其他企业担保、抵押物等形式获得额外的信用。

5、市场交易的风险评估

市场主体的信用要求,主要取决于其参与电力市场交易风险的评估。电力市场交易的风险主要来源与以下几个方面:

1)交易已经完成,尚未出结算单,或者出了结算单,但尚未到达付款期限的款项。这部分不属于市场成员的欠费,但由于尚未结算完毕,存在者无法支付的风险。

2)即将进行的交易的市场风险。市场成员参加未来某一时段的市场交易,可能造成一定的结算需求,由于交易量、交易价格的不确定,这部分结算量存在一定的风险。

如果计算出来某市场主体的总的信用额(无担保信用+担保信用)小于市场的总信用要求,则市场主体需要采取措施补充信用,否则将受到一定的惩罚。

6、对我国电力市场信用管理的建议

信用管理是一个系统工程,市场主体的信用评估是一个重要的工作,除此之外还有很多工作需要进行。首先需要建立完善的电力市场交易信用管理体系,其次需要对各项市场风险进行尽量准确的评估。随着电力市场交易类型的丰富,电力市场的风险也在增加,相关的信用体系建设需要尽快开展。

随着各地电力市场的开展,市场主体的信用管理问题逐渐引起了关注。已有多个部门、机构发布了信用管理的相关文件、规定。“信用”除了诚信,还有借贷能力等多个方面的含义。本文结合国外电力市场的情况,简单对电力市场信用管理的内容、方法进行讨论。

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